آشنایی با بورس و اوراق بهادار

این فصل به معرفی انواع بازارهای مالی پرداخت؛ از جمله بازارهای اولیه و ثانویه که نحوه ورود اوراق بهادار به چرخه معاملات را مشخص می‌کنند، و بازارهای پول و سرمایه که بر اساس سررسید اوراق طبقه‌بندی می‌شوند. همچنین، مفهوم حیاتی کارایی بازار و سطوح سه‌گانه آن (ضعیف، نیمه قوی، قوی) مورد بررسی قرار گرفت. درک این مفاهیم پایه، اساس تحلیل و تصمیم‌گیری صحیح در بازارهای مالی را تشکیل می‌دهد.

در این فصل، مفاهیم اساسی سرمایه‌گذاری شامل هدف، بازده و ریسک معرفی شدند. تفاوت کلیدی بین دارایی‌های واقعی (مشهود) و مالی (قراردادی) تشریح گردید و مثال‌هایی از هر دسته ارائه شد. درک این تمایزات، گام اول برای انتخاب درست مسیر سرمایه‌گذاری است.

این فصل به معرفی ساختار شرکت‌های سهامی و انواع سهام (عادی و ممتاز) پرداخت. مفاهیم اوراق مالی اسلامی (صکوک)، فرآیندهای افزایش و کاهش سرمایه و همچنین نحوه محاسبه و تقسیم سود مورد بررسی قرار گرفتند. این مباحث برای درک ارزش‌گذاری شرکت‌ها و سهام آن‌ها بسیار حیاتی هستند.

این جلسه به معرفی نهادهای کلیدی بازار سرمایه ایران، یعنی سازمان بورس و کارگزاران، و همچنین فرآیند عملی خرید و فروش سهام اختصاص یافت. در ادامه، انواع ریسک‌های مهم (سیستماتیک و غیرسیستماتیک) مورد بررسی قرار گرفتند و اهمیت سنجش بازده با در نظر گرفتن ریسک (بازده تعدیل شده با ریسک) تأکید شد.

این جلسه به دو رویکرد اصلی تحلیل در بازارهای مالی، یعنی تحلیل بنیادی (ارزش ذاتی) و تحلیل تکنیکال (رفتار قیمتی)، پرداخت. تفاوت‌ها و نحوه مکمل بودن این دو روش تشریح شد. در نهایت، مفهوم و اهمیت شاخص‌های بورس به عنوان نماینده‌ای از وضعیت بازار مورد بررسی قرار گرفت.

این فصل به مبحث مهم مدیریت پورتفولیو و اصول تنوع‌بخشی پرداخت و نظریه مدرن پورتفولیو را معرفی کرد. سپس روش‌های کلیدی ارزیابی سهام، اعم از مدل‌های تنزیل جریانات نقدی و نسبت‌های قیمتی، مورد بررسی قرار گرفتند. در نهایت، فرایند کلی تحلیل سرمایه‌گذاری به عنوان یک چارچوب جامع برای تصمیم‌گیری ارائه شد.